Innovazioni & Mercati

Sono usciti i risultati di Fastweb del terzo trimestre, mentre per quelli di Telecom Italia bisogna aspettare qualche giorno. Questi i risultati macro evidenziati dal comunicato stampa di Fastweb:

• 1.251.400 clienti al 30 settembre 2007, + 31% rispetto agli 957.400 di settembre 2006
• Market share di nuovi clienti broadband stimata al 20% nel terzo trimestre, in linea con le performance del 2006
• Ricavi consolidati pari a 1.068,2 milioni di euro nei primi nove mesi 2007, +19% rispetto allo stesso periodo 2006
• Ricavi core in crescita del 29%
• EBITDA consolidato a 317,4 milioni di euro, + 48% rispetto ai primi nove mesi 2006
• Margine operativo lordo nei nove mesi al 30% rispetto al 24% nel corrispondente periodo 2006
• ARPU residenziale di settembre stabile a 733 euro

Inoltre, si conferma il ruolo importante della clientela business – ad oggi veramente quella più interessante per un operatore come Fastweb – che rappresenta quasi il 60% delle revenue rappresentando il 18% della clientela.

Invece, nonostante il titolo dichiari un Arpu stabile, questo è in continua riduzione per i clienti residenziali (al primo semestre era 747) e non potrà che ridursi ulteriormente dato che l’azienda ha abbassato recentemente i prezzi (come ogni anno dopo l’estate).

Quello che non capisco è questa frase: “…il tasso di penetrazione della TV di FASTWEB (25% dei nuovi clienti acquisiti a settembre rispetto a una media del 20% nei 12 mesi precedenti).” Se la crescita degli utenti di IPTV è normalmente il 20% del totale nuovi utenti come mai ho sempre avuto in mente che negli ultimi anni sono sempre stati sotto i 200mila gli utilizzatori della TV di Fastweb ?

Per fortuna da un po’ di tempo l’ebitda è positivo (fondamentalmente il risultato senza tenere conto del costo degli investimenti effettuati… per dirla in modo brutale): “L’EBITDA consolidato dei nove mesi è stato pari a 317,4 milioni di euro, segnando un incremento del 48% rispetto ai 213,8 milioni di euro del corrispondente periodo 2006.”

Infatti, se consideriamo anche gli ammortamenti il risultato è bene diverso. Positivo, ma per poco, gli investimenti in infrastrutture di tutti questi anni pesano come un macigno su Fastweb: “Il risultato operativo consolidato (EBIT) nei primi nove mesi 2007 è stato positivo per 37,6 milioni di euro, rispetto alla perdita di 72,6 milioni di euro nel corrispondente periodo 2006. Gli ammortamenti e le svalutazioni nei nove mesi sono stati complessivamente pari a 279,8 milioni di euro.”

Se penso che l’utile operativo di Vodafone supera i due miliardi di euro…

il comunicato stampa

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